Что Такое Токенизация: Принцип Работы, Преимущества И Недостатки

Технологии токенизации активов быстро развиваются, и их потенциал обещает кардинально изменить финансовый ландшафт. Эти технологии делают инвестиции более доступными и ликвидными, позволяя владельцам активов проще https://www.xcritical.com/ привлекать капитал и предлагать новые возможности для инвесторов. Благодаря использованию блокчейн-технологий токенизация делает инвестиции более доступными и удобными, а также способствует повышению прозрачности и безопасности финансовых операций, снижая риски мошенничества. Владельцы же таких активов могут легче привлекать капитал, продавая токены, при этом не теряя полного контроля над собственностью. Поэтому токенизация становится популярной и среди молодых компаний и стартапов. Они могут таким образом привлекать вложения, предлагая инвесторам дивиденды от будущих доходов.

Отдельный Рынок

В 2023 году на платформе «Атомайз» компания «Джипиэф-инвестментс» выпустила ЦФА на платину, палладий, рутений и иридий — всего чуть больше 1,22 тысячи токенов общей стоимостью 2,5 млн рублей. В 2024 году на той же площадке «Норникель» выпустил тысячу токенов на корзину из нескольких металлов общей стоимостью 11 млн рублей. Описание объекта может быть неточным, и инвестора могут ввести в заблуждение.

• Прозрачность изначально включена в процесс токенизации, поскольку содержит всю доступную информацию о каждом владельце и историю всех его транзакций.
• С помощью блокчейнов пользователи могут видеть запись в реестре о собственности, а также доход в виде процентов или дивидендов, что автоматически заложено в программируемой логике смарт-контракта на актив.
• Эта технология привлекает внимание как частных компаний, так и государственных структур, стремящихся обнаружить новые пути для привлечения капитала.
• На практике регуляторы, такие как Минфин и ЦБ, не всегда согласованы в своих действиях, и до сих пор не ясно, что представляет собой цифровой токен с правовой точки зрения, указал он.
• Токенизация активов также позволяет использовать более широкий спектр решений по токенизации, предоставляя владельцам активов возможность выпускать цифровые представления традиционно неликвидных активов.
• Более того, активы, которые являются неликвидными, как правило, имеют волатильную рыночную цену.

Выпуск Первых В России Цифровых Финансовых Активов На Золото, Палладий, Платину, Медь И Никель

Авторы доклада изучили российскую практику токенизации активов реального мира. Ее пока нельзя назвать богатой, но она представлена разнообразными типами товаров. После токенизации права на реальный объект могут передать другому лицу, например по решению суда. Авторы доклада относят сюда токены на золото — Digix Gold, Tether Gold, Paxos Gold, Gold Coin, — а также токены на сельскохозяйственные культуры Agrotoken. Владельцы могут иметь право получения актива в натуральном виде, но это не основная функция таких токенов.

Сегодня, чтобы компании выйти на биржу и получить доступ к большому количеству инвесторов, нужно пройти десять кругов ада – андеррайтеры, банки. Нужно иметь большую капитализацию, оборот, штат сотрудников и так далее, чтобы все эти проверки успешно пройти. Для начала рассмотрим плюсы и перспективы использования технологии для бизнеса. К слову, на сегодняшний день капитализация одного мемкоина DOGEcoin больше, чем весь рынок RWA. Однако если продажа была осуществлена до предельной даты погашения, то цена погашения ЦФА рассчитывалась бы как стоимость квадратного метра, взятая из реального ДКП квартиры.

Любой пользователь может отследить историю токена, его происхождение, даты и суммы сделок. В случае с токенизированными активами реального мира также могут быть оцифрованы документы о праве собственности, экспертные оценки и другие данные. Доступ к этой информации позволяет инвесторам принимать разработка crm системы взвешенные решения о вложениях. Последний практический вариант токенизации – это косвенная токенизация.

Регуляторы тоже подтягиваются, создавая юридические рамки для развития отрасли. Из российских компаний я бы выделил блокчейн платформу “Атомайз”, которая успешно токенизировала долговые обязательства некоторых компаний, имеет кейсы по токенизации ценных металлов на Лондонской бирже и еще множество интересных кейсов. Азиатский токенизированный фонд недвижимости, который за последний год тоже сильно развился. Например, цена, погашение, срок погашения, периодические выплаты по активу, если они предусмотрены. Подобный шаг обеспечит интересы держателей ЦФА и подтвердит намерение эмитента осуществить расчет по выпущенным токенизация активов ЦФА.

Туда входят и фондовые рынки, и рынки металлов, сырьевые рынки, рынки ценных предметов и искусства и так далее. Несмотря на все свои преимущества, токенизация на блокчейне остается довольно инновационным процессом, поэтому достоверных данных по поводу его надежности пока нет. Также остаются не полностью изученными и возможные риски, которые несет токенизация. Процесс токенизации происходит путем создания записи о праве владения активом или его частью в блокчейн-реестре. В дальнейшем, после того, как актив выставлен на торги и куплен, смарт-контракт автоматически изменяет данные о владельце в реестре. Токенизация – это перевод процессов выпуска, учета и управления активом в цифровое поле с помощью криптовалютных токенов.

Смарт-контракты автоматизируют такие функции, как распределение доходов, голосование по вопросам управления и обеспечение соблюдения требований. Эти контракты снижают зависимость от традиционной финансовой инфраструктуры, одновременно повышая прозрачность и скорость. CEO фонда Black Rock Ларри Финк сказал, что токенизация ценных бумаг станет основой «нового поколения рынков» , а руководитель департамента в State Street International Advisors Маттео Андреетто считает, что токенизация ETF «меняет правила игры». Если они правы, то RWA могут когда-нибудь догнать по капитализации DeFi — но для этого придется подождать несколько лет. Данные протоколы представляют собой ончейн-версию так называемых non-public credit loans – займов, которые выдаются не банками, а частными лицами и организациями. Типичные заемщики – малый бизнес, а сам займ обеспечивается каким-то активом (например, дебиторской задолженностью).

А здесь (скрин выше) прогноз крупной консалтинговой компании BCG в соавторстве с инвестиционной платформой ADDX, который прогнозирует рост рынка до шестнадцати триллионов долларов к 2030 году. И выделяет среди наиболее крупных RWA токенизированные фонды, акции, commodities (товары) и токенизацию бизнес процессов и не финансовых рынков. На диаграмме справа от вас можете видеть, что наибольший объем среди токенизированных на сегодняшний день активов составляют токенизированные американские казначейские облигации. О чем это нам говорит – во-первых, это наиболее простой для токенизации актив на сегодня, во-вторых, есть понятное регулирование такого рода токенизации. Сегодня речь пойдет об отрасли блокчейн индустрии, которая может стать следующим этапом трансформации финансовых рынков – токенизации реальных активов (RWA, Actual World Assets). Подводя итог, токенизация – это технология, обладающая большим потенциалом в различных сферах.

При этом одноранговая торговля (peer-to-peer trading) предлагает частным инвесторам безопасную и надежную инфраструктуру, одновременно сопровождая это большей свободой, внутренним контролем и необходимой для рынка прозрачностью. 22 Possession token (токен владения) создан с целью управления и передачи права собственности на материальные или нематериальные активы. Уточним, что дорогостоящие активы (недвижимость, некоторые акции) часто токенизируются фракционно.